：体化压铸模具+铝合金压铸件：1）大吨位压铸机供应稀缺，下流需求敏捷添加，主张重视力劲科技、伊之密；2）模具环节壁垒高，国产供货商比例快速提高，主张重视合力科技；3）压铸件看好与要点整车厂客户协作严密的供货商，主张重视文灿股份、广东鸿猷、爱柯迪。4680CTC，热办理的大流量电子膨胀阀+水冷。”

  1.中心定论本轮官降改写前史最低价，估计国内Model3月销2万辆，ModelY月销4万辆。

  2.复盘特斯拉国内前史价格&对应销量，之前Model3标续最低价格对应的交给时刻2021年9月（交给周期6-8周），当月Model3内销量1.9万辆；ModelY标续最低价格对应的交给时刻2022年3月（交给周期10-14周），当月ModelY内销量4万辆。

  3.在之前前史最低价格上，特斯拉Model3/Y销量比照至少有翻倍以上的提高。

  4.咱们估计，在当时价格国内Model3稳态月销量2万，ModelY稳态月销量4万。

  5.销量前瞻——估计2023年特斯拉全球销量205万辆，国产特斯拉100万辆。

  6.依据Marklines，我国市场：2022年1-11月，国产特斯拉别离完结内销/出口40/26万辆，估计2023年国产特斯拉内销/出口别离为65/35万辆，其间Model3内销/出口别离为20/23万辆，ModelY内销/出口别离为45/12万辆。

  10.估计本年特斯拉欧洲销量35万辆，其间Model3/ModelY销量别离为15/20万辆。

  11.车型前瞻——Model3改款+新车型，2023年敞开新一轮产品周期。

  12.本年国产Model3估计将发布改款车型，代号“Highland”。

  13.该款车型估计将对方向盘、中控等内饰装备做全面晋级，并引进一体化压铸，进一步完结降本。

  17.特斯拉2022年全球出产137万辆，交给131万辆，但在发明新的交给记载的一起，也渐渐的呈现库存。

  18.2022年7月，特斯拉上海二期工厂ModelY产线产线扩产完结，扩产后上海工厂算计月产能抵达10万辆。

  19.但在产能快速提高后，国内交给在短期敏捷添加后并没有继续，新增订单乏力，因而9月开端，特斯拉我国先后经过直接或直接优惠的方针，敞开多轮降价促销活动。

  20.特斯拉在提高产能-交给的一起，需求平衡订单-价格模型，继续降本增效，特斯拉出产制作革新加快。

  21.出资主张：供应链革新asp继续增长，带动特斯拉产业链供货商全面打破前史收入天花板，并有望生长成为世界Tier1，主张重视要点公司拓普集团，旭升集团，新泉股份，银轮股份。

  23.一体化压铸，高压压铸设备+一体化压铸模具+铝合金压铸件：1）大吨位压铸机供应稀缺，下流需求敏捷添加，主张重视力劲科技、伊之密；2）模具环节壁垒高，国产供货商比例快速提高，主张重视合力科技；3）压铸件看好与要点整车厂客户协作严密的供货商，主张重视文灿股份、广东鸿猷、爱柯迪。

  24.4680CTC，热办理的大流量电子膨胀阀+水冷板，主张重视三花智控。

  25.危险提示：Model3改款没有抵达预期；新车型销量没有抵达预期；供货商成绩没有抵达预期；新技术不及预期。

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